有关期权和股权的几个问题

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很多公司(就我所知 大部分IT公司) 都会有给员工颁发期权用于激励员工. 比如 每年公司年底可能都会根据员工的表现 来分配几股期权.

期权是什么?

期权 英文是 Stock Option. 定义为 “The right to buy a share in the future at a price which is set now” 意思是说 你现在还没有实质上的股权, 只不过公司答应你承认你 将来的时候可以按定好的价钱 让你出钱来买公司的股权.

什么时候可以买股权?

当公司被别的大公司收购的时候 (when the company is sold), 又或者公司上市的时候 (成为 public company). 行使期权 (购买或者出让给公司) 称为 “Exercise Option”.

期权每年能有分红么?

期权在 Exit 之前(上面说到的 公司被收购或者上市) 只是一个数字, 一个公司和 HMRC 政府承认你将来拥有股权的协议, 并不是实质上的股权, 所以很可惜期权并不能有分红.

A股和B股的区别?

有时候在股权上会写A股或者B股, 一般的区别就是在于优先级, 比如 投票权的区别, 还有就是当公司被收购了 持A股的 (一般是投资人 创立者 CEO等) 先行使权利然后才会轮到持B股的 小股民们.

股权收益需要交税么?

股权上会定有一个价钱 比如 0.5 英镑1股, 这个价钱是经过计算的, 如果你知道一共公司有多少股(有的会公开 有的是秘密), 那么你大概就会知道投资人一共往公司投了多少钱, 也可以认为当时公司的价值是多少.

在公司被收购的时候 会有一个估值, 只有当公司的价钱超过了一个值, 管理层的股东还有投资者们才有可能启动流程, 而持有A股的股东们的利益先保证后才会轮到B股东.

假设在收购的时候最后面算出来的公司每股是 0.6 英镑, 那么持有期权者的实际收益是一股 (0.6 – 0.5) = 0.1 英镑每股. 假设他有100股, 则利益是 10英镑, 还需要交税, 当然英国政府有一种 Enterprise Management Incentive (EMI) 的方式 采用一种单一税率 (10%) 所以实际上得益是 9英镑.

我能选择保留股权么?

在公司被收购时, 大部分情况下是 你拿钱(多出来的收益) 然后股份就转让给新公司了. 当然有的情况(虽然比较少), 是你也可以选择等价购买新公司的股权, 这时候你就真正成为新公司的股东了. 比如你有100股, 那么你就需要支付 100*0.6=60英镑的费用.

在实际情况下, 因为持有股数较多, 而且价钱不低, 一般情况下都是选择拿钱 放弃股权. 很难说, 如果公司发展好, 收购价钱高的话 真说不定能立马变身高富帅 然后迎娶白富美, 走上人生巅峰了呢.

期权能转让么?

具体规定不一样, 有的公司规定在员工离职的时候 这些期权就会被回收, 有的则会根据实际情况 让股东们开会讨论 好员工则公司会回购这些期权. 期权也许可以内部转让.

什么是股权稀释?

投资人的钱进来后, 现有股东就会拿出一部分股份给投资人, 这样股份就被稀释了. 而投资人也成为了股东们之一.

最后面想说的是, 像有些大公司 (e.g. 华为) 不太可能被收购 也没有上市的打算, 那么期权只能内部公司交易了, 比如离职了可以按公司规定等值换现金.

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